한국의 DIG Airgas가 판매를 위해
예비 입찰에어 가스를 파십시오, 한국의 세 번째 - 최대 산업 가스 회사는 6 월에 열릴 예정입니다. 현재 M & A 시장에서 인프라 자산이 많이 추구 된 인프라 자산을 통해 한국 국내 투자에 관심이있는 몇몇 대규모 해외 사모 펀드 (PEF) 관리 회사가 입찰을 제출할 것으로 예상됩니다.
6 월 예정된 예비 입찰
28 일의 한국 언론 보도에 따르면Goldman Sachs그리고JP 모건, Dig Airgas의 판매 주최자는 6 월 첫째 주에 예비 입찰을 수행 할 것입니다. 주요 해외 PEF 및 인프라 - 중심 PEF를 포함합니다Kohlberg Kravis Roberts (KKR),
Brookfield Asset Management, Eotpartners, Blackrock, Stonepeak 및 Ice Squared Capital, 참여를 고려하고 있다고한다.
DIG Airgas에 대한 예비 입찰은 원래 이번 달에 예정되었지만 주요 구매자에게 투자 각서 (IM)를 보내는 연기로 인해 지연되었습니다. 예비 후보자 중 KKR, Brookfield 및 ICE Squared Capital은 초기 입찰에 관여했습니다.항공 제품 한국(작년에 실패한 그의 판매 실패) 그리고 한국 국내 인프라 자산에 대한 관심을 지속적으로 보여 주었다. 판매자는 예비 입찰을 보유하여 자격을 갖춘 후보자 (후보자)를 선택한 다음 공식 입찰 프로세스가 이어질 계획입니다.
Macquarie Asset Management는 100% 지분을 판매합니다
판매는 포함됩니다Macquarie Asset Management의 100% 지분가장 큰 주주 인 Dig Airgas에서. Dig AirgasAir Liquide Group. 그러나 2017 년 비즈니스 환경이 악화되어MBK 파트너관리 권한을 얻었습니다KRW 1.8 조. 2019 년 Macquarie Asset Management는 MBK 파트너로부터 관리 권한을 인수했습니다.KRW 2.5 조, 가장 큰 주주가되었습니다.
판매자는 대략 판매 가격을 기대하고 있습니다.KRW 5 조 (약 262 억 달러). 이 가격은 작년에 KRW 2500 억의 DIG Airgas의 예상 EBITDA (이자, 세금, 감가 상각 및 상각)를 20 배 씩 곱하여 계산됩니다. 작년에 판매 될 때 산업용 가스 제조업체 항공 제품국의 예상 판매 가격을 계산하는 데 20 배의 배수가 사용되었습니다. 이를 바탕으로 Air Products 한국의 기업 가치도 KRW 5 조에 도달 할 것으로 예상됩니다.
성능 저하로 인한 잠재적 가격 조정
그러나 Dig Airgas의 실제 EBITDA가 작년에 KRW 210 억 이었기 때문에 예상보다 낮았으므로 일부 평가에 따르면 판매 가격이 주변에 감소 할 수 있습니다.KRW 4 조 (약 20,96 억 달러). 산업 가스는 긴 - 용어 계약을 기반으로 안정적인 성능을 가진 인프라 자산으로 간주되지만 반도체, 디스플레이 및 전기 자동차 배터리와 같은 업스트림 산업의 영향을받습니다. 특히 반도체 산업은 시장 침체가 성과를 악화시킬 수있는 부문으로 간주됩니다.
DIG Airgas는 올해 하반기에 한국 북부 청주 도시에 새로운 산업 가스 ASU (Air Separation Unit) 공장 건설을 포함하여 새로운 시설 투자를 적극적으로 추구 할 계획입니다. 이 회사는 산업 가스 외에도 자체 - 설계 공기 분리 공장 (ASP)의 수출을 늘리고 산업 가스에서 엔지니어링으로 제품 포트폴리오를 확장 할 계획입니다.
